雲南水務（06839）招股價介於5.00港元至5.80港元，每手1000股，入場費約5858.45港元，将预计于本月27日挂牌，招商證券擔任獨家全球協調人、獨家保薦人、獨家賬簿管理人及獨家牽頭經辦人。

此次集資淨額的約30%將用於收購物色的污水處理項目，約30%將用於投資及發展新污水處理及供水項目，約30%將用於償還部分即期銀行借款，餘下約10%將用作營運資金及一般公司用途。

受惠行業利好 雲南水務前景可期

近年來，環保生態議題一直備受社會關注。2015年4月，备受瞩目的《水污染防治行动计划》政策落地，市场普遍推测，这标志着政府将明确提出加快水价改革。全国各地掀起了新一轮水价改革，水价上涨成为普遍现象。2015年1月中國政府發佈《關於制定和調整污水處理收費標准等有關問題的通知》（以下简称《通知》），將提高中國大部份省市的水價，首次明確對污水處理費做出徵收使用規定。業內普遍認為，《通知》將利好供水及污水處理相關企業，或將伴隨出現新的產業升級。

根據《國家新型城鎮化規劃（2014-2020年）》，預期2020年中國的城鎮化率將達到60%，而2013年則為53.7%。城鎮污水處理及供水設施的發展需求亦將增加。水务关系民生、环保、公共基礎設施等國家重點鼓勵、投資的行業，發展潛力巨大。 根據招股書顯示，雲南水務深耕雲南水務市場，並計劃在雲南以外省份收購項目，專注於縣級水務市場,因而勢必將受惠相關政策之利好;同時作為雲南省領先的城鎮污水處理及供水行業綜合服務商，公司也將將得到地方政府支援與投資。

根據招股書顯示，雲南水務在雲南共有82個項目，佔項目的89.1%。雲南水務將透過擴展在雲南省其他市及縣（尤其是雲南中部）的業務繼續鞏固在雲南省的行業地位。

污水處理市場並購機會大

當前，中国的水務行業共有逾1,200名行業參與者，包括國有企業、集體企業、中外合資企業及私營企業。於二零一二年，國有企業及集體企業的年銷售合共占中國水務行業整體銷售的54%，而合資企業、私營企業及外資企業的銷售則分別僅占17%、8%及21%。國有企業憑藉資本實力、資產規模及政府背景，在中國水務行業極其踴躍地進行投資。二零一三年，中國水務行業（包括原水供應、自來水供應、污水處理及再生水生產）的總處理能力約為每天485百萬噸。

雲南水務管理層在昨日的新聞發布會上表示：「未來，雲南水務將繼續尋求收購機遇，提升研發能力，發展計劃項目；雲南水務將繼續鞏固在雲南的行業地位，積極拓展公司的業務到中國及其他具有競爭優勢的地區，以及尋求機會拓展至海外市場，致力成為中國領先的城鎮污水處理及供水行業綜合服務商之一。」

全方位服務 協同效應強

雲南水務是雲南省政府在污水處理、原水供應分部的核心投資及營運平台之一，提供污水處理、供水及市政固體垃圾處理服務，亦向客戶提供優質設備工程及系統集成服務。

據雲南水務管理層介紹，公司擁有一支專業項目設計及採購團隊，並建立了一套系統性的項目管理體系以及營運管理程序，以專業化管理污水處理及供水項目的建設及營運、提高設施利用率、確保污水出水及供應自來水的水質，以及延長設施的營運壽命。

不同的業務分部在技術資源及管理運營等方面存在協同效應。不同的業務模式亦提供了多渠道、可持續的現金流，有助於高效地開發建設項目。

雲南水務（06839）招股概要
招股價: 5.00-5.80港元
每手股數: 1000股
入場費: 5858.45港元
集資用途
- 約30%將用於收購物色的污水處理項目
- 約30%將用於投資及發展新污水處理及供水項目
- 約30%將用於償還部分即期銀行借款
- 約10%將用作營運資金及一般公司用途
公開發售日期: 2015年5月13日至5月18日上午11:30

- 新聞稿有效日期，至2015/06/12為止

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