銷售文件顯示，和諧汽車是次擬介乎招股價6.08至8.88港元，發行2.75億新股，集資近16.73至24.43億港元，每手500股入場費約4,484.8港元。而和諧汽車是次引入安徽投資集團(Anhui Investment Group)為基礎投資者，涉資5,000萬美元(約3.9億港元)。

獲最多專營豪華品牌經銷商

總部位於河南省的和諧汽車，為專營豪華及超豪華汽車的經銷集團，門店數目及品牌範圍均處於領先。目前和諧汽車在國內經營25間門店，和諧汽車運營中門店擁有寶馬(BMW)、凌志(Lexus)、勞斯萊斯(Rolls Royce)、MINI、越野路華(Land Rover)、積架(Jaguar)、奧斯頓．馬丁(Aston Martin)、奧迪(Audi)、法拉利(Ferrari)及瑪莎拉蒂(Maserati)等10個豪華及超豪華品牌，是國內專營最多豪華及超豪華品牌的經銷商。值得一提的是，和諧汽車擁有設立20間門店的授權、初步批文或意向函，其中14間門店已進入建設階段。按銷量計，2012年其於豪華及超豪華乘用車市場的市場佔有率9.7%，居華中地區之首。按收入計，2012年和諧汽車更已晉身國內專營該類汽車的第二大經銷商。

毛利率高於同業

據銷售文件顯示，和諧汽車截至2010年、2011年及2012年12月31日止年度，收入分別為18.0億元(人民幣．下同)、30.3億元及56.6億元 ，2010年至2012年的複合年增長率為77.3%。期內來自新車的銷售收入佔公司總收入分別為89.7%、90.8%及92.7%，當中大部分來自寶馬。期內公司新車銷售毛利率分別為9.8%、11.4%、9.2%，高於同業公司平均水準。

中國成為全球最大汽車市場

據投行分析報告指，於門店數量和銷售額方面，和諧汽車乃河南省寶馬和菱治第一大的經銷商集團，同時亦是河南省唯一的勞斯萊斯的經銷商。其採用的輕資產管理模式，對於準備建設門店的土地，一般簽訂15年或以上的長期租賃協議，以降低資本支出和融資成本。預計其門店數量在2014年將增至69家，超豪華品牌門店佔比將在2014年增至29%。未來和諧汽車將繼續擴展，於一線城市核心地段開設更多的豪華品牌門店，並在大量豪華車保有量基礎上擴大售後服務業務，並於東部富裕城市開設超豪華品牌門店提升品牌覆蓋度。

據行業報告指出，近幾年的國內汽車市場有強勁增長。按銷量計，中國汽車市場已於2009年成為世界最大的汽車市場，並於2010年至2012年連續保持最大市場地位。在銷量方面，中國汽車市場的規模亦已超過美國市場（世界第二大汽車市場）的兩倍。

國內奢侈品需求大增

隨著中國經濟快速發展，城鎮化速度持續增長和人均可支配收入增加，推動中高收入階層以及富人人數的增長。這種增長擴大了高價商品的需求增長，特別是奢侈品的國內奢侈品（包括豪華及超豪華汽車、私人飛機、私人遊艇及豪華配件）的市場規模由2009年的3,287億元增至2012年的9,031億元，複合年增長率為40.1%。當中，豪華及超豪華汽車佔最大部份，佔2012年奢侈品總銷售額的約82%。2006年至2012年，豪華及超豪華汽車市場經歷尤其快速的增長，其銷量從2006年的152,200輛增長至2012年的1,430,000輛，複合年增長率為45.3%，增幅超過國內汽車年總銷量的複合年增長率兩倍。

早前內地汽車市場熱傳對豪華汽車徵收20%奢侈品稅，昨日已確定為謠傳，內地汽車流通協會副秘書長羅磊在其個人微博發佈澄清，指其本人從未說過徵稅是事實的話事，亦未收到来自政府層面的消息，市場繼續看好國內超豪車市場發展。而受經濟增長驅動個人財富積累，高收入階層及富人數量的增加將進一步推動中國超豪華汽車市場銷量的持續增長。

和諧汽車招股資料

發行股數: 275,126,000股新股
招股價: 6.08——8.88港元
集資規模: 16.73至24.43億港元
集資用途:
-- 約60%將用於為開設新門店所需的資本開支提供資金
-- 約20%用作為進行網絡擴張提供資金
-- 約10%用作現有門店升級或擴張
-- 餘下不超過10%的金額將用作營運資金及其他一般企業用途
每手股數: 500股
入場費: 約4,484.8港元

- 新聞稿有效日期，至2013/06/27為止

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